10月29日晚間，合盛硅業(yè)發(fā)布2024年三季報。報告顯示，合盛硅業(yè)第三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入70.99億元;歸母凈利潤4.76億元，同比增長18.42%;扣非凈利潤4.16億元，同比增長20.86%。

　　2022年以來，隨著全球光伏市場面臨供應過剩、政策不確定性和低價環(huán)境等多重挑戰(zhàn)，對行業(yè)產生了深遠影響，今年上半年，國內光伏上市公司業(yè)績普遍承壓。

　　合盛硅業(yè)作為我國硅基新材料行業(yè)中業(yè)務鏈最完整、生產規(guī)模最大的企業(yè)之一，在能源資源端的規(guī)劃布局及產業(yè)鏈一體化的協(xié)同方面擁有獨特優(yōu)勢。同時，2024年管理層以“穩(wěn)生產抓管理”為主線，以“降本增效”為宗旨，堅持“增強上游、延伸下游、完善產業(yè)配套和能源補鏈”的戰(zhàn)略方針，2024年第三季度，公司營收基本保持穩(wěn)定，盈利能力則顯著改善。

　　值得一提的是，得益于一體化布局，公司產品成本上具有明顯優(yōu)勢。一方面，公司光伏產業(yè)鏈產線規(guī)模大，裝置設備先進，產業(yè)鏈集成、運輸自動化，同時，公司還具有自備電廠、能源布局等，即使在行業(yè)下行周期中，也展現(xiàn)了公司強大的韌性和潛力。

　　近期，光伏板塊強勢拉升，引起了眾多投資者的熱切關注，多家光伏行業(yè)企業(yè)股價均迎來反彈。

　　消息面上，除了美商務部正在啟動一項變更情況審查(CCR)，考慮部分撤銷對中國大陸晶體硅光伏電池的反傾銷稅和反補貼稅(AD/CVD)外，據(jù)業(yè)內人士透露，10月14日，中國光伏行業(yè)協(xié)會剛剛舉行了防止行業(yè)“內卷式”惡性競爭專題座談會，此座談會的目的，也是為共同研討有序化解供需失衡、出清過剩產能等措施。同時，10月18日，中國光伏行業(yè)協(xié)會官方公眾號發(fā)布通告，光伏組件低于成本價投標中標涉嫌違法，同時公布最低成本價0.68元/W。

　　可以看到，當前光伏行業(yè)觸底反彈趨勢明顯，行業(yè)正進入轉型與重塑的關鍵期，市場中的落后產能將逐步出清，市場供求將趨于平衡。

　　長江證券近日指出，堅定看多光伏板塊，后續(xù)期待更多政策呵護行業(yè)拐點向上，利好光伏板塊表現(xiàn)。組件價格修復預期之下，一體化龍頭彈性最為突出。同時電池、輔材及其他主鏈盈利承壓環(huán)節(jié)亦有望隨之修復。

　　中原證券在研報表示，鑒于光伏板塊已陷入深度虧損，主材環(huán)節(jié)面臨虧現(xiàn)金流局面，預計市場化出清程度會加深。但考慮到行業(yè)調整時間和上一輪資金儲備情況，預計完成調整尚需時日。

　　不論如何，以合盛硅業(yè)為代表的龍頭公司，有望憑借規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢、銷售渠道優(yōu)勢渡過行業(yè)低谷，實現(xiàn)持續(xù)成長。

　　此外，合盛硅業(yè)目前已完整掌握了碳化硅材料的原料合成、晶體生長、襯底加工以及晶片外延等全產業(yè)鏈核心工藝技術，突破了關鍵材料(多孔石墨、涂層材料)和裝備的技術壁壘，公司碳化硅產品良率處于國內企業(yè)領先水平。

　　近期，合盛新材料正式宣布8英寸導電型4H-SiC襯底項目已實現(xiàn)全線貫通。這一里程碑式的成就標志著合盛新材料在第三代半導體材料領域取得了重大技術突破，全面躋身行業(yè)第一梯隊。

　　據(jù)MEMS和半導體領域專業(yè)機構Yole預計，到2029年，碳化硅器件市場價值將達到近100億美元，2023年至2029年的復合年增長率為24%。這也將為合盛硅業(yè)進一步打開了成長空間。